En Madrid, a mediados de los años 50, Paco -un apuesto joven de provincias que cumple los últimos días de su servicio militar- busca tanto alojamiento como un trabajo estable. Está comprometido con la criada de su comandante, Trini, que no sólo es dulce y guapa, sino que ha ahorrado una considerable cantidad de dinero a través de años de trabajo duro y vida frugal, lo que les permitirá a ella y a Paco comenzar su vida juntos cómodamente. Con un trabajo en una fábrica, Paco se muda de su cuartel y busca un lugar donde vivir hasta la boda. Trini, sin saberlo, le remite a Luisa, una hermosa viuda que acoge periódicamente a huéspedes y le alquila una habitación libre.

Además de complementar sus ingresos con los huéspedes, Luisa se dedica a las estafas con contratos del hampa, y no deja de engañar a sus socios sacando dinero de sus ganancias ilícitas. La atractiva Luisa, que se siente atraída por Paco, no tarda en seducir a su nuevo inquilino. Frustrado por su infructuosa búsqueda de empleo y por la negativa de Trini a acostarse con él hasta que estén casados, Paco ofrece poca resistencia cuando Luisa lo seduce, iniciando un romance. Está deslumbrado con el deleite sexual al que ella lo introduce. Tan intensa es la atracción de Paco por Luisa, que abandona a Trini durante largas temporadas, presentándose finalmente en casa de la mayor para pasar la Nochebuena con ella. Trini siente una distancia entre ella y Paco, y mientras la pareja pasea por la calle, se sorprende al ver a la "vieja viuda" e inmediatamente adivina que ella y Paco tienen una relación.

Trini pide consejo a la mujer del alcalde, que le dice que debe utilizar sus propios poderes sexuales para recuperar a Paco. Esperando a que Luisa salga del apartamento, Trini va a la habitación de Paco y se entrega a él, asegurándose de que Luisa la vea salir más tarde. Al principio, su táctica funciona y Paco reafirma su amor por ella, y se van a visitar a la madre de Trini en su pueblo. Sin embargo, Trini no es rival para su rival como amante, y Paco no puede quitarse a Luisa de la cabeza.

Cuando Paco y Trini regresan a Madrid, él está dispuesto a continuar su relación de gemelos, pero Luisa -que sabe de la existencia de Trini- está tremendamente celosa de su rival. Las cosas se complican para Paco por los turbios negocios de Luisa con Minuta y Gordo, miembros de una banda de estafadores a los que debe dinero. La han amenazado de muerte, y Paco, intentando ayudar a su amante, le sugiere que consiga el dinero estafando a Trini en sus ahorros. Luisa prefiere que simplemente maten a Trini, pero propone que Paco se case con ella, le robe sus ahorros y huya con Luisa. Paco acepta sin problemas.

El plan es que Paco proponga matrimonio a Trini y la lleve a la ciudad provincial de Aranda del Duero, donde han planeado comprar un bar. Con ese pretexto, Paco y Trini abandonan Madrid. Luisa los sigue, insegura de la decisión de Paco. Mientras Trini duerme, Paco le roba el dinero del bolso. Se lo ofrece a Luisa, pero desiste de su plan de huir juntos. Muy disgustada, Luisa le dice que ha estropeado el plan, y cuando él le dice que espere y que "las cosas irán bien", ella exclama excitada: "¡Mátala!", y se aleja, arrojando el dinero a sus pies: es a Paco a quien quiere. Paco recupera el dinero y, acuciado por la culpa, vuelve con Trini para explicarle la situación. Tras la desaparición del dinero, Trini se da cuenta del fraude y comprende que su amor por Paco está condenado.

Cuando Paco vuelve a la habitación del hotel y confiesa el plan, Trini se encierra en el baño e intenta suicidarse con la navaja de Paco. Paco rompe la ventana y le arrebata la navaja. Más tarde, mientras los dos se sientan bajo la lluvia en un banco frente a la catedral de la ciudad, Trini se niega a perdonar a Paco y le dice que prefiere la muerte al abandono. Frustrada en su intento de cortarse la muñeca con la navaja de Paco, le ruega que la mate, ya que eso es lo que realmente quiere. Él lo hace y luego corre a la estación de tren para impedir que Luisa se vaya. Colocando sus manos ensangrentadas en la ventanilla de su compartimento, indicando a Luisa que la misión está cumplida, baja del tren en marcha. La pareja se abraza apasionadamente en el andén, mientras el tren se aleja. Un título informa a los espectadores de que la policía capturó a la pareja, tres días después.