Buscando aumentar el número de su banda, Gordo "Gordon" Wacht (Torrez Gordon Wacht en la versión italiana) (Fernando Sancho), asalta una cárcel en la frontera mexicana. Como señal de lealtad, cada miembro de la banda de Wacht debe ser marcado con la misma “S” en el brazo izquierdo. Todos los que se nieguen a unirse a su banda serán fusilados. Uno de los prisioneros, Arizona Colt (Giuliano Gemma), logra evitar ser detectado por los hombres de Wacht. Es al escapar de la prisión donde conoce a uno de los hombres de Wacht, Whiskey (Roberto Camardiel), un borracho que fue dejado atrás. Arizona acepta llevar al hombre al líder de la banda, y una vez allí, Gordo le hace a Arizona la misma propuesta que al resto de sus hombres: únete a su banda o muere. Arizona responde a dicha oferta con su frase característica, "Tendré que pensarlo." Insatisfecho con su respuesta, Gordo intenta dispararle a Arizona, pero el hombre demuestra ser más rápido y le saca el arma de la mano, además de disparar a uno de los miembros de la banda que intentaba emboscarlo. Mientras cabalga, Kay (Clay en la versión italiana) (Giovanni Pazzafini) dispara y hiere a Arizona, pero resulta ser una trampa, permitiéndole evadir a la banda.

Mientras la banda de Wacht acampa en el desierto, Arizona los vigila, reflexionando sobre si se unirá o no a su banda. Frustrado, Gordo envía a Kay y a 5 de sus hombres para matar a Arizona, pero una vez más, Arizona los engaña, mata a 5 de los hombres de Gordo y roba la ropa a Kay. En sus viajes por el desierto, Gordo, Kay y el resto de su banda encuentran a los 5 hombres muertos, cuyos cuerpos deletrean la palabra "NO" - la respuesta de Arizona a la oferta de Gordo. A partir de ahí, Gordo envía a Kay a hacer reconocimiento en un pequeño y pacífico pueblo llamado Blackstone Hill. En su camino, se encuentra con Arizona, a quien suplica que no revele su identidad. Una vez más, Arizona responde con, "Lo pensaré." Mientras los dos pasan el rato en el bar, Kay coquetea con una de las hijas del cantinero, una mujer llamada Dolores (Rosalba Neri). Sin embargo, al notar su cicatriz, no tiene más opción que matarla y asegurar su silencio. A la mañana siguiente, se encuentra el cuerpo de Dolores, y su padre, Pete (Pedro en la versión italiana), así como su hermana, Jane (Corinne Marchand), lloran por ella. Determinada a atrapar al asesino de su hermana, Jane piensa que podría ser Arizona, pero afortunadamente, Pete puede confirmar la identidad de Kay después de que Gordo y sus hombres roban el banco del pueblo ese mismo día.

A partir de ahí, Arizona se ofrece a entregar a Kay, vivo o muerto, con la condición de que le paguen 500 dólares y que se le permita casarse con Jane. Siempre oportunista, Arizona se acerca al escondite de Gordo, donde intenta negociar. Su propuesta es que a cambio de comprar a Kay, se reparten el dinero de la recompensa. Interesado, Gordo hace que los dos hombres luchen hasta la muerte. Finalmente, Arizona gana y es traicionado por Gordo, quien no solo le dispara a los brazos y piernas, sino que lo deja morir en el desierto. Es Whiskey, un miembro de la banda de Wacht, quien no solo roba el dinero de Gordo, sino que también trae de vuelta a Blackstone Hill a Arizona herido y al cadáver de Kay. Arizona recibe una bienvenida de héroe, y mientras se recupera, es cuidado por Jane. Pete y los habitantes del pueblo, al darse cuenta de que Arizona podría casarse realmente con Jane, y bajo creciente sospecha sobre el origen de Whiskey, obligan a los dos a abandonar el pueblo.

Arizona y Whiskey se esconden en una iglesia abandonada, donde el primero practica apuntar con sus manos heridas. Desafortunadamente, Gordo regresa a Blackstone Hill en busca de Whiskey y Arizona. Bajo la impresión de que los habitantes del pueblo están mintiendo sobre no conocer su paradero, Gordo y su banda arrasan el pueblo y comienzan a matar gente. Jane encuentra a Arizona e intenta convencerlo de que regrese. Solo cuando Whiskey le muestra a Arizona el dinero que ha estado escondiendo, considera Arizona regresar a Blackstone Hill. Esto molesta a Jane, que se va frustrada llamándolo "peor que una sanguijuela". Whiskey dice que va a regresar a Blackstone Hill y, al sanar sus manos, Arizona también lo hace.

Whiskey intenta en vano combatir a Gordo y sus hombres con explosivos, eliminando a parte de la banda. Desafortunadamente, uno explota cerca de él y se presume que está muerto. En ese momento, Arizona regresa al pueblo, donde confronta a Gordo. Usando un traje con manos vendadas falsas, Arizona logra engañar a Gordo haciéndole pensar que sus manos aún no han sanado, lo que le permite eliminar rápidamente al resto de sus hombres, dejando a Gordo solo. Paranoico y quedándose sin munición, Gordo intenta esconderse en la tienda del sepulturero, donde Arizona puede dispararle a sus extremidades, manteniéndolo con vida para que los ciudadanos de Blackstone Hill decidan su destino. En un giro de los acontecimientos, se revela que Whiskey está vivo y está siendo atendido, de manera similar a como Arizona lo fue anteriormente en la película. Arizona está a punto de dejar el pueblo, pero no antes de abrazar y besar a Jane. Ella le pide que regrese algún día para cobrar su recompensa y que se quede en Blackstone Hill para siempre, pero una vez más, Arizona dice, "Lo pensaré," mientras cabalga y los créditos comienzan a rodar.