En 1984, Alamein, conocido como Boy, es un niño de 11 años que vive en la bahía de Waihau, en la región de Tairawhiti (Gisborne) de Nueva Zelanda, en una pequeña granja con su abuela, su hermano pequeño Rocky y varios primos. Boy pasa el tiempo soñando con Michael Jackson, saliendo con sus amigos Dallas y Dynasty, intentando impresionar a Chardonnay, una chica de su colegio, hablando con su cabra mascota e inventando historias disparatadas sobre su padre, Alamein, del que está separado. Rocky, por su parte, es un niño callado y extraño, que cree tener peligrosos superpoderes porque su madre murió al darlo a luz. Un día, la abuela de Boy y Rocky se marcha a un funeral en Wellington, dejando a Boy a cargo de la casa y cuidando de los otros niños. Boy se sorprende entonces al ver llegar a su padre y a otros dos hombres a la granja.

Boy se alegra al ver que Alamein regresa, pensando que ha venido a llevarse a los niños a vivir con él, pero Rocky no está seguro de la repentina reaparición de su padre. Al principio parece que Alamein ha vuelto por fin para estar en la vida de sus hijos, pero pronto se revela que en realidad está allí para encontrar una bolsa de dinero que había enterrado en la granja antes de ser detenido por la policía. Con su pandilla de parches, los Crazy Horses (que son sólo él y dos amigos), Alamein comienza a desenterrar el campo, en busca del dinero. Boy ve esto y se ofrece a ayudar, pensando que Alamein está cavando en busca de un tesoro, y Alamein pronto decide pasar el rato con Boy y ser un padre. Le corta el pelo a su hijo para que se parezca a Michael Jackson, y los dos salen de paseo en el coche de Alamein y se vengan de los matones de la escuela de Boy. Boy le lleva a Alamein marihuana para que la venda de una cosecha cultivada por el padre de Dallas y Dynasty, miembro de una banda local. Alamein, incómodo con que le llamen "papá", convence a Boy para que le llame Shogun en su lugar.

Boy comienza a verse a sí mismo como un adulto y un Caballo Loco, distanciándose de sus amigos. Sin embargo, Alamein, incapaz de encontrar el dinero, se frustra y se marcha, dejando a Boy atrás. Boy sigue buscando el dinero solo, hasta que finalmente lo descubre. Emocionado, Boy esconde la bolsa de dinero en el corral de su cabra, luego coge la chaqueta de los Caballos Locos de su padre y agasaja con orgullo a sus amigos con bloques de hielo y piruletas. Cuando Alamein llega en coche, Boy va a decirle que ha encontrado el dinero, pero Alamein golpea a Boy por haberle robado la chaqueta y lo interroga airadamente sobre dónde ha encontrado el dinero para los bloques de hielo, dejando a Boy humillado. Más tarde, Alamein se disculpa y le dice a su hijo, por primera vez, que le quiere, y Boy va a recuperar la bolsa de dinero; sólo para descubrir que se la ha comido su cabra.

Alamein y Rocky siguen buscando el dinero escondido, lo que inquieta a Boy. Boy decide compensar la pérdida del dinero guiando a Alamein hasta el cultivo de marihuana propiedad de Dallas y del padre de Dynasty, y Alamein recoge toda la cosecha. El grupo es descubierto huyendo por Dinastía, que se queda mirando a Boy, traicionado. Más tarde, Alamein lleva a su banda a celebrarlo. Mientras espera en el coche con Boy, Rocky le dice a su hermano que le gusta su padre y que quiere conocerlo mejor. Entonces llega otro coche y se baja la banda local. Boy ve a Dinastía sentada en el asiento delantero con un ojo morado. La banda se acerca a Alamein y a los Crazy Horses, enfrentándose a ellos por el robo de su marihuana. Al principio, Boy se imagina a su padre luchando con éxito contra la banda en una secuencia de baile de Michael Jackson, pero la realidad vuelve a él y ve cómo la banda golpea a Alamein. Mientras conduce a casa, Alamein atropella y mata accidentalmente a la cabra de Boy.

Al día siguiente, Alamein es abandonado por sus hombres, que le roban la marihuana y el coche. Boy visita la tumba de su madre, bebiendo alcohol y fumando marihuana, y finalmente acepta el hecho de que todos los primeros recuerdos felices de su padre son falsos, y que Alamein ni siquiera estaba allí cuando Rocky nació. Mientras tanto, Alamein se sienta en el granero, deprimido por no haber podido encontrar su dinero. Rocky se acerca a él e intenta consolarlo con sus "poderes", diciéndole a Alamein que lamenta haber matado a su madre al nacer. Justo en ese momento, Boy entra y esparce el dinero destrozado a los pies de Alamein, luego comienza a golpear a su padre, gritando para saber por qué no estaba allí cuando la madre de Boy y Rocky murió. Boy le dice a Alamein que no se parecen en nada, y luego vuelve a la casa para cuidar de sus primos. A la mañana siguiente, la abuela de Boy y Rocky vuelve a casa y Alamein no está.

Boy le cuenta a Rocky que Alamein se ha ido a Japón a entrenar como samurái. Se reencuentra con sus amigos y se disculpa con Dinastía, luego va con Rocky a visitar la tumba de su madre. Los dos chicos encuentran a Alamein sentado allí. En silencio, se unen a él, antes de que Rocky pregunte: "¿Qué tal Japón?".

La película termina con una secuencia a mitad de los créditos en la que todos los personajes principales bailan en una rutina que es una mezcla de haka y Thriller de Michael Jackson.