Los mejores amigos Matt Rossi y Nicky Parzeno dirigen una empresa de gestión de las mejores bailarinas exóticas de Manhattan, gestionando y reservando a sus clientes en clubes de todo el distrito. Rossi tuvo una vez una relación con su mejor cliente, Loretta, pero rompieron porque los recuerdos de Rossi de haber matado accidentalmente a un oponente en el ring durante sus días como boxeador profesional le dejaron emocionalmente estéril. Loretta todavía se preocupa por Matt, pero ha pasado a tener una relación lésbica con una joven y bonita bailarina llamada Leila.

Una noche, una de sus bailarinas es objeto de un brutal asaltante que la golpea y la mutila. Rossi y Parzeno sospechan inmediatamente del promotor rival Lou Goldstein, pero éste niega con vehemencia cualquier implicación. El detective de antivicio Al Wheeler es puesto en el caso, mostrando nada más que desprecio hacia Rossi y sus colegas y su ocupación, y convencido de que saben más de lo que dicen. Pronto, Leila también es atacada por el acosador desconocido y es hospitalizada con graves heridas, lo que hace que los clientes de Rossi y Parzeno no quieran trabajar por miedo a ser víctimas. La película dedica tiempo a mostrar al asesino, un joven con una expresión fría en el rostro, escribiendo sobre sus ataques y realizando rutinas de artes marciales en su estéril loft, que tiene pósters de anatomía humana en las paredes (los médicos de sus anteriores asaltos señalan que los tajos a las mujeres evitaron cualquier zona de arterias u órganos potencialmente letales).

Rossi y Loretta comienzan a reavivar lentamente su relación, mientras que Wheeler empieza a sospechar que los ataques pueden no estar relacionados con la banda, sino que son obra de una sola persona. Cuando otra bailarina es asesinada en su propio apartamento, y una de las bailarinas de Goldstein es asesinada en un parque, Parzeno y Goldstein llegan a un acuerdo para proporcionar seguridad y transporte a sus bailarinas. Pero después de que otra bailarina sea decapitada por una espada, el negocio de Rossi y Parzeno queda en la miseria. Loretta comienza una espiral de adicción a las drogas después de que Leila muera en el hospital a causa de sus heridas. Rossi y Parzeno acechan y atacan a un hombre en uno de sus clubes, creyendo erróneamente que es el asesino y provocando la ira de Wheeler en el proceso.

Mientras Matt es interrogado duramente por el detective, Parzeno y su novia Ruby son emboscados por el asesino. Consiguen rechazarle el tiempo suficiente para que llegue la ayuda, pero Parzeno resulta gravemente herido y es hospitalizado en el proceso. Con hambre de venganza y en busca de orientación, Rossi visita a un mafioso local llamado Carmine, con el que estableció una omertá hace muchos años cuando le vio matar a alguien en un tiroteo y no lo denunció a la policía. Carmine le dice a Rossi en términos inequívocos que encuentre al agresor y lo mate, y Rossi comienza a prepararse para el inevitable encuentro.

Cuando Loretta le pide dinero a Ruby, ésta le da el precio del taxi y le indica que vaya directamente a casa. Sin embargo, Loretta lleva el dinero a su traficante, donde descubre su cuerpo colgado en un callejón. El atacante, al acecho, apuñala a Loretta en la pierna antes de que llegue Rossi, y se produce una pelea. Loretta acude a pedir ayuda mientras Matt recibe varios golpes. Matt recurre entonces a sus recuerdos de boxeo y comienza a asestar golpes al asesino, dejando la cara del hombre ensangrentada e hinchada antes de dar un último cinturón que hace que el tipo caiga inconsciente al pavimento. Wheeler y su compañero aparecen, confirmando que el asesino ha sido asesinado. Loretta es llevada al lugar de los hechos por unos patrulleros a los que ha informado del ataque y abraza a Rossi. Wheeler se ablanda con Rossi, diciéndole que podría ser un héroe, y le deja abandonar la zona con Loretta.