Babilonia, Florida - 1989 - Dejando a su hermano mayor Jerry y a su abuela Evelyn en la granja familiar de arándanos, Margaret Larkin, de 16 años, va en bicicleta al pueblo para ayudar a un profesor, Warren Perry, a inventariar los libros de texto del instituto. En su camino a casa bajo la lluvia, un atacante enmascarado arroja a Margaret y su bicicleta por un puente de madera al arroyo de abajo. El asesino ata a Margaret a su bicicleta y se ahoga.

Al día siguiente, Evelyn y Jerry informan de la desaparición de Margaret al Sheriff Ted Hale. Ted comienza su investigación interrogando a Warren Perry. Ted sospecha que puede haber algo más en la relación de Margaret con su profesor.

Nathan Redfield, que asumió la presidencia del banco local cuando su anciano padre James se enfermó, discute los pagos atrasados de la granja con Evelyn y Jerry.

El fantasma de Margaret parece levantarse del agua durante la noche. Por la mañana, el pescador Ed Gieger encuentra a Margaret y su bicicleta en el arroyo. Ted se entera por el forense que Margaret estaba embarazada de cuatro meses. En el funeral de Margaret, Jerry le dice a Ted que Evelyn tuvo una visión durante la cual se convenció de que Nathan había asesinado a su nieta.

Nathan tiene relaciones sexuales en el bosque con Belinda Hale, que ayuda a cuidar de su padre. Tanto Belinda como Nathan experimentan visiones inquietantes del fantasma de Margaret. Las visiones de Margaret siguen atormentando a Nathan.

Ted le pregunta a Evelyn si Warren Perry pudo haber sido el padre del bebé de Margaret. Evelyn insiste en que Nathan asesinó a Margaret, y acusa a Ted de proteger a Nathan por la riqueza de la familia Redfield. Cuando el abogado local Charles Darrish se niega a procesar a Nathan basándose en las sospechas de Evelyn, Evelyn amenaza con contratar al abogado Henry Harp, primo de Warren Perry en Pensacola.

Charles advierte a Nathan sobre Evelyn. Nathan y Charles también discuten una sociedad de negocios que implica una lucrativa compra de propiedades que requiere que los Larkins no paguen sus deudas.

Nathan recluta a su hermano menor Ben para que le ayude a asustar a los Larkins. Ben distrae a Evelyn y Jerry en el puente en su camino a casa desde Pensacola. Para sorpresa de Ben, Nathan asesina a Evelyn y Jerry con una espada. Nathan obliga a su hermano a ayudarle a empujar el coche de los Larkin a un estanque.

Nathan planta la espada en el coche de Warren Perry. Nathan entonces le dice a Ted que ha visto a Warren mirando a la hija de Ted, Belinda, cuando ella está en la casa de los Redfield. Nathan también reporta que su espada fue robada.

Las niñas exploradoras que recogen bayas en la granja de Larkin encuentran los cadáveres de Jerry y Evelyn en el agua. El sheriff hace que saquen su coche del estanque. Warren es arrestado cuando la policía encuentra la espada de Nathan en el maletero de Warren.

Visiones inquietantes llevan a Nathan al cementerio. El ataúd de Margaret se levanta del suelo y explota. Aterradoras visiones de Margaret, Jerry y Evelyn obligan a Nathan a correr a casa.

Al día siguiente, Ted se da cuenta de la suciedad en el camión de Nathan antes de ver a Warren en la cárcel. Nathan y Charles firman los papeles para su acuerdo de negocios. Ted es llamado al cementerio por los ataúdes destruidos y encuentra los cadáveres de Larkin desaparecidos.

Nathan y Ben van a cenar con Charles y su esposa Ginny. Las visiones de los tres Larkins muertos hacen que Nathan se enfrente a una mujer mientras sale del restaurante. Basándose en el extraño comportamiento de Nathan, Charles le dice a su esposa que ahora cree que Nathan asesinó a Margaret.

Una llamada de una compañía de bienes raíces revela a Ted que Nathan afirmó representar a los Larkins en la compra de una propiedad. Charles también informa a Ted de sus sospechas sobre Nathan.

Nathan convence a Ben para que se vaya de la ciudad con él. Al oír que Nathan planea abandonar el banco, James amenaza con separar a Nathan de la fortuna familiar. Nathan falsifica una nota de suicidio en preparación para matar a su padre.

Adivinando el plan de Nathan, Ginny y otra mujer corren a la casa de los Redfield para recuperar a James antes de que Nathan pueda llegar a él. Sin embargo, no rescatan a Belinda.

Pensando que ve el fantasma de Evelyn, Nathan tira al suelo a Belinda con un ladrillo suelto. Pensando que su hermano es el fantasma de Jerry, Nathan le arranca la cabeza a Ben con un pedazo de vidrio roto. El fantasma de Margaret persigue a Nathan hasta su garaje.

Ted y Charles llegan a la casa de los Redfield. Nathan atropella a Charles mientras sale corriendo de la entrada. Ted encuentra a su hija aferrada a la vida en la piscina.

Nathan se enfrenta a los tres fantasmas en el puente de la granja Larkin. El fantasma de Margaret aparece dentro de su coche, obligando a Nathan a salir del puente y entrar en el agua.

Mientras la policía saca el coche de Nathan del agua por la mañana, Ted se entera de que Belinda estará bien y Warren fue liberado. La policía encuentra el cuerpo de Nathan en el asiento delantero y le falta una oreja. Los cadáveres de Larkin se encuentran en la parte trasera del coche. La oreja perdida de Nathan se descubre agarrada en la mano de Margaret.