La película comienza en una ubicación ártica. La CEO Victoria Kord (Susan Sarandon) de Kord Industries llega para encontrarse con su secuaz, Ignacio Carapax (Raoul Max Trujillo) y el científico principal al que llama erróneamente Dr. Sanchez (Harvey Guillen). Su equipo está excavando para descubrir el Escarabajo, un objeto que Victoria ha estado buscando durante mucho tiempo.

En otro lugar, Jaime Reyes (Xolo Maridueña) regresa a casa a Palmera City después de graduarse de la universidad. Está acompañado por sus padres, Alberto (Damian Alcazar) y Rocio (Elpidia Carrillo), su hermana Milagro (Belissa Escobedo), su abuela Nana (Adriana Barraza) y su tío Rudy (George Lopez). Después de llevarlo a celebrar con tacos, Milagro le da algunas noticias a Jaime. Primero, la familia está en peligro de perder la casa ya que el alquiler ha aumentado, y Jaime también se entera de que Alberto recientemente sufrió un ataque al corazón. A pesar de sus problemas, la familia decide hacer lo mejor que pueden para mantenerse a flote.

Jaime se une a Milagro trabajando en la mansión de Victoria. Ve a Victoria y quiere presentarse ya que conoce su trabajo. Luego ve cómo Victoria y Carapax son confrontados por Jenny Kord (Bruna Marquezine), la sobrina de Victoria y hija de Ted, el hermano de Victoria que misteriosamente desapareció, dejando a Victoria a cargo de su empresa. Jenny está molesta porque Victoria quiere reactivar el proyecto OMAC (One Man Army Corp) que su padre había cerrado hace años. Cuando Carapax se acerca demasiado a Jenny, Jaime interviene, justo cuando Milagro termina de usar un baño privado, lo que resulta en que Victoria los despida a ambos. Sin embargo, Jenny le da a Jaime su número para entrevistarlo sobre otro trabajo en Kord Industries. Más tarde, Jaime tiene una conversación sincera con Alberto sobre su futuro y en relación con la familia, lo que anima a Jaime a aceptar la oferta de Jenny.

El Scarab y el conflicto

Al día siguiente, Jenny se infiltra en los laboratorios de Kord Industries y descubre que Victoria está usando el Escarabajo en sus experimentos. Temiendo que algo peligroso pueda surgir de esto, lo roba y lo esconde en un contenedor de comida rápida. El Dr. Sanchez ve que el Escarabajo falta y ordena cerrar el edificio. Jaime está en el edificio esperando ver a Jenny hasta que la encuentra bajando por el ascensor. Mientras intenta salir rápidamente, Jaime dice que hará lo que ella necesite, así que le da el contenedor con el Escarabajo y le dice que no abra ni toque lo que hay dentro, y que lo guarde con su vida.

Jaime lleva el Escarabajo a su casa con su familia. A pesar de decirles lo contrario, lo incitan a abrirlo y ver el Escarabajo de cerca. Después de jugar con él, el Escarabajo se activa en la mano de Jaime y comienza a moverse antes de lanzarse a su cara y luego entrar en su cuerpo. Comienza a formar dolorosamente un traje alrededor del cuerpo de Jaime antes de lanzarlo al cielo. Una voz del traje, Khaji-Da (Becky G), le habla a Jaime mientras el traje prueba sus capacidades, enviando a un aterrorizado Jaime volando por toda la ciudad, así como causando daños involuntariamente, como partir un autobús por la mitad para evitar que lo golpeen. Finalmente, el traje lleva a Jaime de regreso a casa mientras su familia está asustada. Aunque quieren llamar a la policía, Rudy les dice que no lo hagan porque la policía será dura con su familia, especialmente porque se insinúa que él, Alberto y Nana son indocumentados.

Jaime va a buscar a Jenny mientras ella está huyendo de Kord Industries, siendo perseguida por los matones armados de Victoria. Jaime conduce el camión de Rudy de regreso a casa (y él está enfadado al encontrarlo lleno de agujeros de bala) y lleva a Jenny con él. Ella explica a la familia qué es el Escarabajo y cómo debe haber elegido a Jaime para ser su anfitrión. La familia no confía en Jenny debido a que es una Kord y los ven como si no les importaran personas como ellos, pero Jaime confía en su capacidad para eliminar el Escarabajo.

Confrontación y Revelaciones

Jenny lleva a Jaime y Rudy con ella a Kord Industries para que pueda agarrar un reloj inteligente. Antes de que puedan irse, aparece Carapax, vistiendo un traje prototipo de OMAC. Intenta atacarlos, pero el traje de Jaime se activa y entra en modo de defensa. Khaji-Da toma el control de Jaime y utiliza un arsenal de armas para contraatacar. Cuando Jaime tiene a Carapax derrotado, Khaji-Da intenta usar fuerza letal, pero Jaime dice que no es un asesino. Carapax se levanta y casi mata a Jaime, diciendo que su amor por su familia lo hace débil, pero Rudy y Jenny usan el camión para lanzar algo pesado para derribar a Carapax y sacar a Jaime a salvo.

Luego, Jenny lleva a los dos a su antigua casa de la infancia. Usa el reloj inteligente para llevarlos al laboratorio de Ted, donde Rudy reconoce sus trajes como pertenecientes al antiguo superhéroe conocido como el Escarabajo Azul. También hay un traje que pertenecía al predecesor de Ted, Dan Garrett, quien le pasó el manto a Ted, quien construyó su propia tecnología ya que Khaji-Da no lo eligió como lo hizo con Dan y Jaime. Rudy luego descubre que no hay forma de quitar el Escarabajo de Jaime a menos que esté muerto. Se ha vuelto simbiótico y permanecerá en él para protegerlo. Después, Jenny y Jaime hablan en privado, donde ella discute la muerte de su madre y la desaparición de su padre, y cuán afortunado es Jaime de tener a su familia. Casi se besan hasta que Rudy entra para arruinar el momento.

Desde afuera, Jenny ve un helicóptero perteneciente a Victoria dirigiéndose hacia Palmera City, y Jaime sabe que significa que van tras su familia. Salta del techo para que el traje pueda salir y ayudarlo a volar allí. Efectivamente, los matones de Victoria aparecen y llevan a la familia afuera con fuerza mientras ella está volando arriba, esperando que Jaime aparezca. En el alboroto, un fuego comienza a propagarse dentro de la casa. Jaime llega y utiliza armas no letales para luchar contra los matones. Mientras Nana y Rocio escapan, dos matones intentan detener a Milagro y Alberto. Jaime los derriba de su familia, pero Alberto comienza a sufrir un paro cardíaco. Carapax usa un gancho para enganchar a Jaime e incapacitarlo. Victoria se lleva a Jaime mientras solo puede ver morir a su padre, y el resto de su familia llora sobre él mientras su casa comienza a arder en llamas.

Desenlace y escenas post-créditos

Después del incidente, la familia Reyes llora la muerte de Alberto y la pérdida de su casa, pero Nana les dice que deben dejar de lado su tristeza por ahora y salir a rescatar a Jaime. Jenny lleva a la familia de regreso al laboratorio de Ted para que puedan usar una nave con forma de escarabajo y volar a una isla donde Victoria está realizando sus experimentos. También da acceso a la familia a las armas de Ted, incluida una enorme ametralladora que Nana agarra (ella tuvo entrenamiento por ser una revolucionaria).

Victoria pone a Jaime en una máquina que extrae los poderes del Escarabajo para transferirlos al traje OMAC de Carapax. El Dr. Sanchez lo hace a pesar de saber que Jaime podría morir. Mientras tanto, la familia y Jenny estrellan la nave en la base de Victoria, y Rudy navega la nave para aplastar a sus guardias. Jenny luego lleva a Milagro con ella para buscar a Jaime, y Milagro usa un arma que puede proyectar un escudo y un puño para ayudarla. Luego descubren que Victoria planea construir miles de OMACs para usar en la guerra. Durante el experimento, Jaime comienza a perder la conciencia y se encuentra en un reino entre la vida y la muerte, donde ve a Alberto y confirma que se ha ido. A pesar de que Jaime está listo para unirse a él, Alberto le dice que tiene que abrazar su destino, porque ahora es el Escarabajo Azul. Jaime se despide de Alberto y salta hacia una imagen de su traje, tocando su dedo para que el Escarabajo pueda sincronizarse con su cerebro.

Justo cuando termina la transferencia y Carapax obtiene su propio traje, Jenny detona una bomba que apaga los sistemas, permitiendo que Jaime quede libre. El Dr. Sanchez (cuyo verdadero nombre es Jose De La Cruz) ayuda a Jaime a escapar después de haber tenido suficiente de Victoria, pero Carapax lo mata. Jaime corre y golpea a más guardias, junto con la ayuda de Nana (que los derriba con la ametralladora) y Milagro. Carapax los alcanza y se enfrenta nuevamente a Jaime. Ahora que él y el Escarabajo son uno, Jaime puede usar sus armas en la pelea, pero se enfurece cuando ve a Carapax disparando a Rudy. Jaime logra dominar a Carapax y se prepara para dar un golpe mortal hasta que Khaji-Da lo detiene, mostrándole a Jaime los recuerdos que escaneó de Carapax. Se muestra que Carapax perdió a su madre de niño cuando las bombas lanzadas por Kord Industries cayeron sobre su aldea, y Victoria lo reclutó como un niño soldado y realizó mejoras experimentales en él para convertirlo en su arma. Jaime se detiene y ayuda a Carapax a ponerse de pie, luego le dice que su amor por su familia lo hace fuerte.

Victoria intenta escapar en un helicóptero con una Jenny capturada, pero ella usa una goma que Ted inventó para hacer que el helicóptero se estrelle con ellas cayendo de nuevo en la isla. Khaji-Da luego le dice a Jaime que Carapax está sobrecargando el núcleo OMAC en su traje, lo que hará que toda la isla explote. Victoria ordena a Carapax matar a la familia Reyes, pero él ha terminado con ella y comienza a arrastrarla hacia la inevitable explosión, ya que ve una visión de su madre llamándolo para que regrese con ella. Jaime vuela hacia la nave aérea para unirse a la familia mientras la isla, y el resto de los trajes OMAC y Victoria y Carapax, son obliterados. La familia luego toma un momento para llorar por Alberto, con Jenny uniéndose a ellos.

Días después, Jenny asume el cargo de CEO de Kord Industries y anuncia que ya no producirán armas. La familia Reyes realiza un funeral por Alberto, pero cuando regresan a casa, el vecindario aparece con comida y bebidas para mostrarles su apoyo. La familia jura trabajar juntos para reconstruir sus vidas, pero Jenny aparece y les dice que Kord Industries reemplazará su hogar. Ella y Jaime se alejan juntos, con ella diciéndole que volverá a la casa de su padre. Jaime ofrece llevarla. Se besan, y la familia los anima antes de que Jaime active su traje de Escarabajo Azul, despegando al cielo con Jenny.

Escenas post-créditos

Escena a mitad de créditos: Una transmisión de video en el laboratorio de Ted se reproduce desde el mismo Ted (PROBABLEMENTE interpretado por Jason Sudeikis), llamando a Jenny para hacerle saber que aún está vivo.

Escena post-créditos: Un clip de animación en stop-motion de "El Chapulin Colorado", que Rudy usó anteriormente para distraer a los guardias de Victoria, se reproduce.