Sheila es una cajera de banco recién divorciada que vive con su hijo adolescente Vince. Sus jefes la reprenden con frecuencia por errores laborales insignificantes y Gwen, la novia de Vince, la intimida. Visita los grandes almacenes Dentley and Soper's para comprar un vestido en las rebajas para una cita. Ayudada por la enigmática dependienta Miss Luckmoore, Sheila se siente atraída por un hermoso y vaporoso vestido rojo, que Luckmoore la convence de comprar. Sheila nota un extraño sarpullido en el pecho después de ponerse el vestido. Más tarde, su lavadora se estropea al intentar lavarlo, lo que provoca que Sheila se lesione la mano. Por la noche, los dependientes de la tienda limpian un maniquí realista que parece menstruar, mientras el anciano propietario, el Sr. Lundy, lo observa y se masturba.

Al volver a comprar en la tienda, Sheila se entera de que sólo hay una versión del vestido y que la modelo de la tienda fue asesinada después de llevarlo puesto para el catálogo de la tienda. Sheila tiene una cita con su nuevo pretendiente, Zach, mientras Gwen y Vince tienen relaciones sexuales. Cuando Gwen llega al clímax, el vestido flota sobre ella e intenta asfixiarla. Cuando Sheila y Zach salen a pasear juntos, ella es atacada por un pastor alemán, que le corta la pierna y rompe el vestido en el proceso. Ese mismo día, Vince regresa a casa con el vestido reparado. Después de oírlo moverse por la noche en el armario, Sheila, inquieta, intenta devolverlo a la tienda, pero se lo niegan. Con el vestido en el maletero del coche, Sheila muere en un accidente de camino a pasar la noche con Zach.

El vestido llega a manos del técnico de lavadoras Reg Speaks, a quien sus amigos obligan a llevarlo en su despedida de soltero. A su prometida Babs le gusta el vestido y se lo pone para ir de compras a Dentley and Soper's. Luckmoore reprende a Babs por ir de compras cerca de la hora de cierre, pero Lundy la convence para que se quede. Mientras tanto, en casa, Reg queda hipnotizado por el anuncio televisivo de los grandes almacenes y muere envenenado por monóxido de carbono causado por su caldera. Babs le cuenta a Luckmoore un inquietante sueño en el que se convierte en la modelo del catálogo de la tienda, pero adelgaza y acaba enterrada en la tienda. Babs entra en el probador mientras una pelea entre clientes estalla en la tienda y rápidamente se convierte en un saqueo.

El vestido se incendia y las llamas se propagan rápidamente por la tienda. Babs muere quemada en el probador, mientras Luckmoore huye hacia el montaplatos con un maniquí desmembrado. Mientras desciende al interior de la tienda, ve a la modelo muerta, a Sheila, Reg y Babs cosiendo el vestido con hilos hechos con su sangre, junto con varias estaciones de costura desatendidas que se supone que son para futuras usuarias del vestido. Un bombero observa la tienda destruida y descubre el vestido intacto entre los escombros.