Seis meses después de los sucesos de Romancing the Stone, el romance de Joan Wilder (Kathleen Turner) y Jack Colton (Michael Douglas) se ha vuelto rancio. Atracada en un puerto del sur de Francia, Joan, que sufre un bloqueo de escritora, quiere volver a Nueva York, mientras que Jack prefiere navegar sin rumbo por el mundo en su barco, el Angelina. En una firma de libros, Joan conoce a Omar Khalifa (Spiros Focás), un encantador gobernante árabe que quiere que Joan escriba su biografía.

Joan acepta y se marcha con Omar ante las protestas de Jack. Más tarde, Jack se encuentra con Ralph (Danny DeVito), el estafador de la anterior aventura de Jack y Joan en Colombia, que exige a Jack que le entregue la piedra que Jack y Joan encontraron. Poco después, un árabe, Tarak (Paul David Magid), informa a Jack de las verdaderas intenciones de Omar y afirma que Omar tiene la "Joya del Nilo"; justo cuando Tarak termina sus explicaciones, el Angelina explota por una bomba colocada por uno de los hombres de Omar. Ralph y Jack se unen para encontrar a Juana y la legendaria joya.

Juana pronto descubre que Omar es un dictador brutal y no el gobernante ilustrado que, según él, unirá al mundo árabe. En la cárcel de palacio, Juana se encuentra con Al-Julhara (Avner Eisenberg), un hombre santo que es, de hecho, la "Joya del Nilo" y a quien Omar teme. Al-Julhara cuenta a Juana que Omar planea proclamarse soberano de todo el mundo árabe en una ceremonia en la ciudad de Kadir.

Al darse cuenta de que Al-Julhara es el único que puede detener a Omar, Juana decide escoltarlo ella misma hasta Kadir. La pareja escapa y encuentra a Jack, y huyen al desierto en el caza F-16 secuestrado por Omar. Ralph es capturado por la tribu rebelde sufí de Tarak, que ha jurado proteger a la Joya para que pueda cumplir el destino de su pueblo.

Tras encontrarse con una tribu nubia de las montañas, el romance de Joan y Jack se reaviva. Joan le cuenta a Jack que la joya no es una piedra preciosa, sino Al-Julhara. En Kadir, Omar pretende utilizar un efecto especial de humo y espejos proporcionado por un promotor de rock británico para convencer a los espectadores de que él es el profeta que unirá al mundo árabe. Jack, Joan y Al-Julhara llegan para desenmascarar a Omar, pero son capturados. Omar suspende a Jack y Joan con cuerdas sobre un profundo pozo (un escenario tomado de la novela más vendida de Joan, El secreto salvaje) mientras Al-Julhara se encuentra en una empalizada. Ralph, junto con la tribu sufí, llega a tiempo para rescatar a los tres prisioneros.

Cuando Omar sube al escenario para dirigirse al pueblo árabe, Jack y Joan interrumpen la ceremonia mientras los sufíes luchan contra los guardias de Omar. Se produce un incendio que envuelve el escenario de Omar. Jack y Joan se separan y Omar acorrala a Joan sobre el andamio en llamas. Ralph, utilizando una grúa gigante, ayuda a Jack a alcanzar a Juana en el último momento; patea a Omar por el lateral y lo arroja a las llamas, matándolo. Al-Julhara se levanta y atraviesa a salvo el infierno en llamas, cumpliendo la profecía de que él es el verdadero líder espiritual.

Al día siguiente, Jack y Juana son casados por Al-Julhara. Aunque Ralph se alegra de verdad por Jack y Juana, lamenta una vez más no haber ganado nada por sus esfuerzos, pero Tarak reconoce que es un verdadero amigo sufí y le regala una daga enjoyada mientras Jack y Juana navegan felices por el Nilo.