El oficial de bienestar del distrito Tachibana va a la casa de la Sra. Yasue para ver a la anciana. Tachibana encuentra a Yasue muerta. La maldita cinta de video de Sadako de repente empieza a sonar en la televisión. El fantasma de Sadako Yamamura aparece detrás de Tachibana.

En la Universidad de Artes de Seian, el profesor Shinichi Morishige imparte una clase sobre leyendas urbanas, hablando específicamente del vídeo maldito de Sadako que mata a los espectadores dos días después de verlo. Dos de sus estudiantes son Yuri Kurahashi y Natsumi Ueno.

Suzuka Tagaki se muda con sus padres a una casa frente a la casa abandonada que se rumorea que está embrujada por los fantasmas de Kayako Saeki y su hijo Toshio. Suzuka comienza a experimentar pesadillas y visiones aterradoras.

Natsumi convence a Yuri para que la ayude a transferir el vídeo de la boda de sus padres a un DVD como regalo de aniversario. Las dos chicas van a una tienda de segunda mano y compran un VCR de segunda mano.

Una vez en casa, las chicas encuentran un extraño videocasete dentro de la cubierta. Yuri insiste en reproducirla, pero se distrae con su teléfono y no la ve. Después de ver el video, Natsumi recibe una aterradora llamada de Sadako y ve brevemente a su fantasma.

En la tienda de segunda mano, la empleada a tiempo parcial Keiko le dice a los dueños que vendió el reproductor que contenía la supuesta cinta maldita. Riéndose de la leyenda, la chica dice que vio la cinta dos días antes. Poco después, los dueños miran horrorizados como Keiko salta a su muerte desde el segundo piso de la tienda.

Después de una pesadilla, Suzuka le cuenta a dos compañeros de clase sobre la casa de enfrente. Le cuentan a Suzuka el asesinato-suicidio y la serie de muertes que asolaron a los siguientes dueños.

Yuri y Natsumi vuelven a la tienda de segunda mano y se enteran de la muerte de Keiko. Los dueños explican que adquirieron la cinta de una venta de bienes para la Sra. Yasue, señalando que el oficial de bienestar social Tachibana murió dos días después de descubrir a la Sra. Yasue muerta.

Convencidos de que Natsumi está maldita, ella y Yuri llevan la cinta al profesor Morishige para que les ayude. A pesar del riesgo, la fascinación de Morishige por el fantasma de Sadako le obliga a ver la cinta mientras la transfiere a DVD. Sadako llama al teléfono de su oficina.

Del libro de Morishige, las chicas aprenden que la maldición de Sadako puede supuestamente ser levantada mostrando el video a alguien más. Sin embargo, se dan cuenta de que Natsumi le dio la cinta a Morishige y que él la miró voluntariamente en solitario. Morishige promete encontrar un exorcista que pueda salvar a Natsumi.

Suzuka ve a cuatro escolares fuera de la casa de los Saeki. El primer chico es intimidado para que entre, mientras que los otros tres son atraídos más tarde. Kayako y Toshio atacan a los cuatro chicos.

Morishige lleva a Natsumi y a Yuri a ver a la espiritista Sra. Horyu. Horyu realiza un ritual para desterrar a Sadako de Natsumi. Sin embargo, Sadako posee a Natsumi y mata a los dos ayudantes de Horyu. Antes de morir, Horyu exclama que ha contactado con el espiritista psíquico Keizo Takiwa para que la ayude. Kayako entonces mata a Horyu así como a Morishige antes de liberar a Natsumi.

Natsumi culpa a Yuri por desatar la maldición. Pensando que puede salvar a su amiga al hacerlo, Yuri ve el video.

Keizo llega con su socia Tamao, una chica ciega, mientras Yuri recibe una llamada de Sadako. Keizo y Tamao explican que no es cierto que la maldición se pueda detener transmitiéndola. Keizo convoca a Sadako y embolsa el pelo que saca de la boca de Natsumi. Keizo le cuenta a Tamao su idea de que puede salvar a las niñas obligando a dos demonios a pelear entre sí.

Keizo y Tamao inspeccionan la casa de Sakei y examinan el pozo de atrás. Se encuentran brevemente con Suzuka en el frente y le advierten que se mantenga alejada de la casa, a pesar de sentir que ya está conectada.

Habiendo oído hablar de los chicos desaparecidos de la escuela, Suzuka le dice a sus padres que la casa podría estar relacionada. Suzuka continúa teniendo visiones inquietantes, al igual que Yuri.

Superado por el miedo a morir sola, Natsumi le confiesa a Yuri que robó el DVD de Morishige y subió el vídeo maldito a Internet. Natsumi entonces intenta estrangularse, pero Sadako aparece y la mata.

Keizo y Tasao llegan y le explican a Yuri que Sadako no permitirá ninguna interferencia con la maldición, incluyendo el suicidio. Teorizando que las maldiciones de Sadako están unidas por un hilo invisible que comenzó con Yuri, Keizo razona que pueden extender una vacuna para eliminar las otras maldiciones maldiciendo a Yuri.

Suzuka se siente atraída por la casa de los Saeki. Una vez dentro, ve una visión de Toshio y grita. Los padres de Suzuka se apresuran a venir. Toshio mata a su padre mientras Kayako mata a su madre.

Keizo, Tasao y Yuri llegan a la casa. Keizo saca a Suzuka. Cuando Suzuka se recupera, Keizo explica su plan para que la maldición de cada chica se enfrente a la otra para destruirlas a ambas. Keizo traza un plan para que las dos niñas entren a la casa de los Saeki, lo que añadirá a Kayako a la maldición de Yuri, y que Suzuka vea el video mientras está dentro, lo que añadirá a Sadako a su maldición. Keizo y Tasao también preparan un seguro para atrapar a los fantasmas en el pozo del patio trasero.

Yuri y Suzuka entran en la casa y siguen el plan mientras Keizo y Tasao esperan en el pozo. Sadako llama al teléfono de Suzuka después de ver la cinta. Toshio aparece. El cabello de Sadako sale de la TV y atrae a Toshio. Sadako sale del televisor. Kayako baja las escaleras y los dos fantasmas se atacan mutuamente, pero ninguno es destruido.

Keizo se apresura a entrar. En un esfuerzo por antagonizar a los fantasmas para destruirse mutuamente, le lanza el videocasete de Sadako a Kayako, quien lo aplasta.

Todos corren hacia el pozo. Keizo le dice a las dos chicas que una de ellas tendrá que ser sacrificada. Poseída por ambos fantasmas, alguien tiene que saltar a su muerte en el pozo, pero Sadako y Kayako acabarán encerradas dentro. Yuri es voluntaria.

Sadako y Kayako aparecen fuera y Keizo es arrojada al suelo. Yuri salta al pozo. Sadako y Kayako saltan tras ella y chocan contra la abertura. Los dos fantasmas se fusionan en un espectro híbrido mutado que cae en el pozo. En dirección a Taseo, Suzuka cubre el pozo.

Taseo descubre a Keizo yaciendo muerto. La tapa de repente explota fuera del pozo. Un fantasma híbrido de Sadako y Kayako emerge mientras Toshio aparece detrás de Taseo. Taseo y Suzuka gritan.