Truman Burbank (Jim Carrey) vive feliz en un pueblo pequeño, tranquilo y hermoso llamado Seahaven. Tiene un trabajo bastante bueno, una buena esposa y, básicamente, una vida feliz, hasta que comienza a sospechar que su vida es falsa.

La ciudad Seahaven es realmente un estudio de televisión extremadamente grande (la Gran Muralla China y esta cúpula son las únicas edificaciones que se pueden ver desde el espacio), lleno de cámaras, en las que se graba el reality show más famoso del mundo, "El show de Truman" y que es transmitido a todo el mundo.

El personaje principal es Truman, que no sabe que está en un programa de televisión; todos los demás son actores.

Truman fue adoptado por la compañía cinematográfica justo después de su nacimiento, lo criaron con padres falsos, y dado que Seahaven está rodeado de agua y no quieren que Truman salga de la isla, lograron hacerlo hidrofóbico al ahogar a su padre.

Un día comienzan a suceder cosas misteriosas: una gran lámpara cae del cielo; Truman escucha en la radio que sus acciones están siendo informadas; un total desconocido lo llama por su nombre; ve a los actores cambiarse de ropa en un banco, etc.

Desesperadamente intenta salir de Seahaven, pero está muy bien protegido.

Truman se entera de que todos los aspectos de su vida están planeados. Supera su miedo al agua y navega para encontrar a Sylvia, la chica que intentó decirle que su vida era falsa.

Christof (Ed Harris) intenta matarlo creando una tormenta muy violenta, pero sobrevive.

Después de la tormenta, Truman llega al final del set / plató. Christof intenta convencer a Truman para que no se vaya, pero esté sale por una puerta en la pared...