En Islandia, Lars (Will Ferrell) sueña toda su vida con ganar Eurovisión. Él y su mejor amiga Sigrit (Rachel McAdams) forman una banda llamada "Fire Saga". Sigrit está enamorada de Lars pero él está tan concentrado en ganar Eurovisión que nunca lo ve realmente. Son seleccionados para competir por representar a su país y pierden, pero cuando todos los demás competidores están en un barco que explota, Fire Song se convierte en la representante de Islandia en Eurovision.

Resulta que los otros competidores fueron asesinados por un funcionario islandés llamado Viktor que intentaba sabotear a Islandia para que no ganara Eurovisión porque cree que Islandia no podía permitirse el lujo de albergar la competición el año siguiente.

Fire Saga se convierte en un éxito en las semifinales, pero Sigrit y Lars se pelean por la obsesión de Lars por ganar. Viktor intenta matar a Lars pero es salvado por los elfos, y regresa a Eurovisión, interpretando una nueva canción que Sigrit escribió con él, lo que los descalifica pero le demuestra a Sigrit que no sólo le importa ganar. No ganan pero se vuelven enormemente exitosos.

Meses más tarde, Sigrit y Lars tienen un bebé juntos y actúan en la boda del padre de Lars y la madre de Sigrit.