La película comienza con una mujer mayor (Valdez) que entra en un apartamento, donde encuentra a otra mujer mayor muerta en el suelo y una tarta de cumpleaños a medio comer sobre una mesa. Entonces es recibida por una mujer joven, rubia y desnuda. La anciana parece alegrarse de verla y se arrodilla en el suelo y la besa. La película se centra entonces en Susana (Amor), una modelo de moda que trabaja en París; llama a su abuela Pilar y le dice que no estará en Madrid para su cumpleaños. Poco después, Susana recibe una llamada telefónica de un hospital de Madrid en la que le comunican que su abuela ha sufrido una hemorragia cerebral. Siendo la única pariente viva de Pilar, Susana viaja a Madrid; entonces se revela que Pilar es la misma mujer de la secuencia inicial.

De vuelta a Madrid, Susana se lleva a Pilar a su casa y se instala en ella para cuidarla. Con el paso de los días, Susana comienza a tener varias pesadillas inquietantes, que la hacen sentirse incómoda. Un día, Susana encuentra a una joven llamada Eva visitando a Pilar. Eva le dice que es la sobrina de Julita, la mejor amiga de Pilar, y que ella y Susana se han conocido antes, pero Susana no se acuerda de ella ni de Julita. Una noche, Susana encuentra su diario de la infancia; tras leerlo, recuerda una fiesta de cumpleaños en la que conoció a Eva y a Julita. En esa fiesta, las dos niñas se sometieron a una especie de extraño ritual y se cortaron el pelo; Susana también recuerda que, a partir de ese día, empezó a tener pesadillas relacionadas con su abuela. También empieza a sospechar que Pilar se mueve por el apartamento por la noche.

Cada vez más perturbada, Susana intenta marcharse y buscar alojamiento para su abuela, y al hacerlo, se da cuenta de que Pilar es una bruja con poderes sobrenaturales. Provoca la muerte de Adela, una enfermera que Susana había contratado para cuidarla. Luego, el mismo día que Susana la lleva a una residencia de ancianos, se produce un incendio que mata a todos los huéspedes de la casa. Decidida a volver a París, Susana mata a Pilar envenenando su sopa. Minutos después de la muerte de su abuela, suena el teléfono: es Eva, que escucha la voz juvenil de Susana y la llama Pilar. Susana responde diciendo que no es Pilar, a lo que Eva responde: "¿Estás segura?".

Poco después, Pilar utiliza sus poderes para mover las cosas de la casa e impedir que Susana se vaya. Susana se encierra en el baño, donde encuentra un cuadro de Pilar en su juventud; entonces es atacada por Pilar, que utiliza sus poderes para inmovilizarla en el suelo. Pilar abre su boca y transfiere su alma al cuerpo de Susana. Susana, ahora poseída por Pilar, va a mirar el cuadro, que ahora muestra a Susana. Poco después, aparece Eva -que se revela como la joven del principio-. Las dos mujeres se acarician íntimamente y la película termina.