Giorgio Rosa se dirige al Consejo de Europa con una petición para que proteja y reconozca su isla, que, según explica, fue construida por él y su amigo Maurizio Orlandini. La película retrocede un año para mostrar cómo, tras aprobar el examen estatal de ingeniería, se encontró con su ex novia, Gabriella, en Bolonia. Se ofrece a llevarla a casa y son detenidos por la policía en su coche de fabricación propia, que no tiene matrícula y no estaba registrado. Es encarcelado por una noche y su padre le paga la fianza.

Tres meses más tarde, trabaja como ingeniero para el piloto de motos Bruno Spaggiari cuando ve un cartel publicitario que muestra una plataforma petrolífera. Inspirado, convence a Maurizio, que está cansado de trabajar en la empresa de su padre, para que le ayude a construir una isla justo fuera de las aguas territoriales y de la jurisdicción legal de Italia, donde cada uno es libre de hacer lo que quiera. Con el dinero que Maurizio ha robado a su padre y con soluciones innovadoras para reducir el coste de los materiales, consiguen construir una isla propia con suministro de agua dulce. Un soldador desechado con su barco pide refugio durante una tormenta y se convierte en el primer residente.

El promotor de clubes Wolfgang Rudy Neumann, un apátrida alemán que es director de relaciones públicas de un club de playa, visita la isla. Comienza a promocionar la isla como destino turístico y más gente empieza a visitarla, atraída por la libertad que representa respecto a los estados establecidos. Franca, una joven embarazada de 19 años, se ofrece como camarera del único bar de la isla, de 400 metros cuadrados. Gabriella, que ha venido a la isla para comunicarle a Giorgio su inminente matrimonio, afirma que no es una nación, y que no es más que una discoteca. Giorgio argumenta que la isla, ahora llamada Isla de las Rosas, tiene su propio idioma, moneda, sistema postal y otras comodidades, incluido un proceso de ciudadanía que pronto se iniciará. Gabriella señala que no existe un reconocimiento oficial de la misma.

Se escribe una carta a la sede de las Naciones Unidas en Nueva York, que se pone en contacto con el gobierno italiano. Como presidente de la isla, Giorgio es presionado por el gobierno para que ceda el control. Él se niega. Como represalia, las autoridades italianas hacen que su padre sea despedido de su trabajo. A otros miembros de la isla también se les hace una oferta para marcharse, que aceptan. Gabriella aconseja a Giorgio que se dirija al Consejo de Europa en busca de ayuda, y acepta su caso para que se investigue. El gobierno italiano amenaza con destruir la isla. Cuando Giorgio se niega a dar marcha atrás, los demás residentes regresan y se plantan junto a él en la isla contra la armada italiana. Son detenidos y la isla es volada. La película termina mostrando a Gabriella y Giorgio volviendo a estar juntos. La historia señala que la Isla de las Rosas fue, a pesar de su corta vida, un acontecimiento histórico al ser la única nación que fue atacada directamente por la República Italiana. Para evitar que se produzcan accidentes similares en el futuro, la ONU amplió el territorio de aguas internacionales de 6 a 12 millas náuticas.