Molly y Allan Sheridan dejan a sus dos hijos al cuidado de una nueva niñera, Diana Julian. Diana, que es en realidad una antigua Hamadryad, secuestra a su hija pequeña y la lleva a un bosque donde se acerca a un árbol gigante y nudoso, sirviendo a la niña como sacrificio humano para mantener la vida del árbol. El reflejo de Diana mientras mira fijamente a un estanque de agua se transforma en el de un lobo que gruñe.

Tres meses más tarde, Phil y Kate Sterling acaban de trasladarse de Chicago a Los Ángeles, donde Phil ha aceptado un lucrativo trabajo de publicidad. Kate se queda embarazada y da a luz a un hijo, Jake. La pareja decide contratar a una niñera para que cada uno de ellos pueda mantener su trabajo, y entrevista a dos clientes a través de una agencia de niñeras: una joven llamada Arlene, y una cuidadosa mujer inglesa, Camilla. Cuando Arlene muere en un accidente de bicicleta, Camilla es contratada rápidamente y se convierte en un miembro inestimable de la casa de los Sterling.

Una tarde, mientras Camilla descansa en un prado con Jake, es abordada por tres agresivos moteros que intentan agredirla sexualmente. Ella huye a la base del árbol nudoso, que posteriormente cobra vida y sus ramas estrangulan y destripan a los hombres. Los lobos consumen las entrañas de uno de ellos, y otro es empalado por la raíz del árbol y luego estalla en llamas. Durante una cena unos días después, Ned, el vecino de los Sterling que diseñó su casa, invita a Camilla a una cita, que ella rechaza. Esa noche, Phil tiene una pesadilla en la que mantiene relaciones sexuales con Camilla. Al día siguiente, momentos después de que Camilla salga de compras, Ned pasa por la casa con un ramo de flores para ella. Kate explica que acaba de salir a pie, y Ned conduce tras ella, alcanzando a verla huyendo hacia el bosque. Ned la persigue y finalmente la encuentra bañándose en el arroyo. Observa cómo Camilla se acerca al gran árbol y comienza a fundirse con la corteza del mismo. Una manada de lobos persigue a Ned, que huye a su casa. Deja un mensaje telefónico incoherente para Phil y Kate. Momentos después, Camilla aparece, desnuda y cenicienta, en la chimenea, antes de que los lobos irrumpan en la casa, comiéndoselo vivo. Camilla arrastra sus restos.

Al comprobar el contestador automático a la mañana siguiente, Phil encuentra dos mensajes: Uno de una desconocida, Molly Sheridan, que dice que es urgente que hable con él. El siguiente es de Ned, que es incoherente, pero Camilla le interrumpe para que termine de escucharlo. Phil se reúne con Molly al día siguiente. Ella le describe la desaparición de su hija pequeña, así como de la niñera Diana, de la que llegó a descubrir que era una identidad falsa. Le pide a Phil que le consiga una cita con Camilla, ya que sospecha que son la misma persona. Cuando Phil regresa a su casa, escucha íntegramente el mensaje de Ned, que le advierte que no debe dejar entrar a Camilla en la casa. Al descubrir que Ned ha desaparecido, Phil se enfrenta a Camilla delante de Kate, pero Jake se pone violentamente enfermo durante la confrontación y tiene que ser llevado al hospital, mostrando síntomas de coma.

Jake recupera la conciencia en el hospital, y Camilla intenta secuestrarlo, pero Phil lo intercepta, tirando a Camilla al suelo. Phil y Kate parten con Jake, y al llegar a casa se enfrentan a una manada de lobos. Kate huye hacia el Jeep de la pareja, mientras Phil corre hacia el bosque con Jake, mientras Camilla los persigue a ambos, levitando por el bosque, hasta que llegan al gran árbol. Kate los persigue en el Jeep, y finalmente atropella y mata a Camilla. Mientras Phil examina el cuerpo de Camilla, observa las caras de los bebés grabadas en la corteza del árbol.

Más tarde, un detective le dice a la pareja que no se pueden encontrar pruebas de la existencia de Camilla. Phil decide cortar el árbol con una motosierra, pero en su ausencia, Kate es atacada por Camilla -ahora parte árbol, parte humana- que se ha infiltrado de nuevo en la casa. Cuando Phil intenta cortar el árbol, las ramas le enredan y empiezan a sangrar mientras les inflige daños. El daño afecta al mismo tiempo a Camilla, que está luchando contra Kate. Cuando Phil corta una rama grande, la pierna de Camilla se separa de su cuerpo, permitiendo que Kate la empuje por una ventana. Simultáneamente, Phil consigue derribar el árbol, pero éste se incendia antes de aterrizar, mientras que el cuerpo de Camilla se desintegra igualmente antes de caer al suelo. Un Phil ensangrentado deja caer la motosierra y vuelve a casa mientras Kate recoge a Jake. Al ver el desorden en la casa, Phil se da cuenta de lo que ha sucedido al reunirse con su mujer y su hijo, sabiendo que con Camilla finalmente muerta, su familia está a salvo.