En la California de 1970, el actor Gary Valentine, de 15 años, se enamora de Alana Kane, una asistente de fotografía de 25 años. Aunque ella no corresponde a sus sentimientos, entabla una amistad con él mientras pasan por varias desventuras, como entrar en el negocio de las camas de agua y tratar con gente como el egoísta actor Jack Holden y el demente productor Jon Peters.

Después de que el negocio de las camas de agua se hunda debido a una crisis del gas, Gary pasa a abrir un salón de pinball mientras Alana trabaja como voluntaria en la campaña del candidato a la alcaldía, el concejal Joel Wachs. Gary y Alana tienen una discusión que los lleva a separarse, pero para entonces, Alana ha comenzado a reconocer sus sentimientos por Gary. Después de tomar unas copas con Wachs, Alana se entera de que es gay y quiere que ella sea la barba de su pareja.

Gary y Alana acaban dándose cuenta de que se echan de menos y encuentran el camino de vuelta, y comparten un beso.