Hal Jordan es elegido por el anillo de un policía alienígena moribundo para convertirse en el protector tanto de la Tierra como del sector espacial circundante utilizando el anillo de energía verde y la linterna verde del alienígena (la fuente de energía para el anillo).

El anillo se ve reforzado por la fuerza de voluntad del portador (representado por el color verde) y Hal se convierte en miembro de una fuerza policial espacial intergaláctica: Linternas verdes. Mientras tanto, Parralax, escapó de la cárcel y mató a su predecesor alienígena, es alimentado por el miedo (representado por el color amarillo).

Después de entrenar en el planeta natal de la Linterna y ser despedido por su líder Sinestro, Oa, Hal está convencido de que no es digno del anillo y regresa a la Tierra.

Mientras tanto, el Dr. Hector Hammond (Peter Sarsgaard) ha sido infectado por la sangre de Parralax mientras realizaba una autopsia del cadáver del alienígena. Comienza a mutar y desarrolla poderes telepáticos y telequinéticos que utiliza para cometer fechorías y lucha contra Linterna Verde varias veces.

Después de haber desarrollado confianza en sus habilidades, Hal regresa a Oa, donde descubre que Sinestro ha convencido a los Guardianes, los creadores del cuerpo, las linternas y los anillos, para forjar anillos de poder amarillos que permitan a la Corporación luchar contra Parralax con miedo. Hal convence a los Guardianes de que lo dejen luchar contra Parrallax antes de que sigan con el plan de Sinestro.

Hal vuelve a la tierra y rescata a Carol, que había sido capturada por el Dr. Hammond. Debido a que el anillo está controlado por la fuerza de voluntad de Hal, el Dr. Hammond no puede usarlo y es derrotado. Antes de que Hal pueda recuperar su anillo, Parrallax llega y destruye a Hammond y comienza a comerse también el alma de Hal.

Carol distrae a Hal disparándole misiles desde un avión de combate cercano. Hal logra recuperar el anillo y se enfrenta a Parrallax en una gran pelea. Recordando su entrenamiento donde aprendió que las cosas más grandes se queman más rápido que las más pequeñas, Hal atrae al gigantesco Parrallax a la órbita del Sol, donde se quema. Hal se desmaya, pero es rescatado de ser quemado vivo por Sinestro y sus otros amigos de la corporación.

Hal es una estrella en ascenso en el cuerpo de Linternas Verdes. También, conquistó el corazón de Carol y alcanzó su potencial personal, finalmente superando la duda que surgió como resultado de presenciar la trágica muerte de su padre. Tomó el manto de protector del sector espacial de la Tierra y, después de besar a Carol, vuela al espacio para enfrentar otras amenazas.

Después de que acaban los créditos, vemos que Sinestro cogió uno de los anillos de miedo amarillos y lo coloca en su dedo. Su traje cambia de verde a amarillo siniestro.