El inspector Chávez (Demián Bichir), un detective de la policía de Buenos Aires, y su compañera Dolores (Mónica Antonópulos) son llamados una noche de verano a la residencia de Recoleta de Jaime Figueroa Alcorta (Martín Wullich), un acaudalado anciano gay de la alta sociedad porteña. En el lugar, Chávez se encuentra con el joven oficial Gómez (Chino Darín), que dice haber encontrado el cuerpo de Alcorta tras investigar una denuncia por ruidos y que ha estado examinando las pertenencias del muerto. Al día siguiente, los dos hombres se encuentran en el baño de la comisaría, donde Gómez le enseña a Chávez una caja de cerillas del club nocturno gay Manila que cogió por accidente de la escena del crimen.

Dolores y Chávez se dirigen al Manila en busca de "Kevin", un amante de Alcorta que había dejado un mensaje en el contestador automático de la víctima. Chávez asiste a una flamante actuación de una canción que recuerda de un disco en el apartamento de la víctima. Se le acerca Gómez, alegando que también ha acudido al club para investigar. Chávez se enfrenta a Gómez, creyendo que el joven le está siguiendo, pero accidentalmente inicia una pelea en el bar, permitiendo que el cantante Kevin (Carlos Casella) escape en la melé.

Gómez se une a Chávez en la investigación del homicidio, y traman un plan para que Gómez vaya de incógnito, utilizando la buena apariencia del joven para acercarse a Kevin. Gómez tiene varias citas con Kevin, lo que le hace creer que es inocente. Mientras tanto, Chávez, que está atrapado en un matrimonio sin pasión, se siente cada vez más atraído por Gómez, aunque no reconoce ni actúa en consecuencia. Chávez intenta cancelar el plan, pensando que Gómez se está encariñando demasiado con el sospechoso y cuestionando la sexualidad de Gómez; Gómez replica preguntándose si Chávez se está poniendo celoso. Más tarde, Kevin lleva a Gómez a una habitación en Manila y comienzan a tener sexo, pero son interrumpidos por Chávez y Dolores, que han estado observando a través de una cámara oculta. Kevin es detenido y puesto bajo custodia.

Chávez va a interrogar al encarcelado Kevin, que convence a Chávez para que lo libere temporalmente de la cárcel. Kevin le muestra a Chávez una manada de caballos que, según él, la familia Alcorta utiliza para el contrabando de drogas. Gómez llega al lugar y dispara mortalmente a Kevin cuando intenta escapar a caballo. Chávez se enfrenta de nuevo a Gómez, que afirma que sólo intentaba proteger a Chávez y que Kevin se inventó la historia del contrabando. Cuando Gómez intenta atraer a Chávez para que se bese con él, Chávez reacciona con una mezcla de ira y deseo, sujetando a Gómez a punta de pistola y forzándolo contra su coche. Chávez comienza a desabrocharse el cinturón, pero es interrumpido por la llegada de refuerzos policiales.

La justicia penal de la ciudad se mueve para cerrar la investigación bajo la presión de la familia Alcorta. Sin embargo, Chávez descubre que los caballos fueron implantados quirúrgicamente con drogas, lo que coincide con la historia de Kevin. Chávez cree ahora que Gómez mató a Jaime Figueroa Alcorta por encargo de la familia Alcorta, enfadada por la oposición del muerto al negocio del contrabando. Cuando Chávez se enfrenta a Gómez con su hipótesis, éste se declara inocente, y la paranoia de Chávez llega al extremo de apuntar con su pistola a dos policías. Al darse cuenta de su error, Chávez exclama que se está volviendo loco. Gómez consuela a Chávez y comienza a besarlo. Tras retirarse inicialmente, Chávez le devuelve el beso apasionadamente, pero pronto es detenido por un disparo en el estómago, lo que confirma sus sospechas sobre Gómez. Mientras se hunde en el suelo, Gómez le dice que le echará de menos. Gómez tira la pistola al río, fuma un cigarrillo y se aleja en la noche.