En esta película, la clásica historia de Romeo y Julieta se cuenta en un entorno moderno.

Verona es ahora 'Verona Beach', y las espadas, dagas y estoques en esta versión son armas de fuego.

Los Capuleto y los Montesco son dos familias rivales que se dedican a la construcción, y han estado peleándose por el control del negocio desde siempre.

La rivalidad involucra principalmente a los primos de Romeo Montesco (Leonardo DiCaprio) y Julieta Capuleto (Claire Danes), los único hijos de los respectivos patriarcas de las familias.

Romeo y sus amigos son invitados a una fiesta de los Capuleto, y es allí donde Romeo y Julieta se ven por primera vez. Se enamoran instantáneamente el uno del otro.

El primo de Julieta, Tybalt (John Leguizamo), reconoce a Romeo en la fiesta y jura vengarse de él por haber arruinado su fiesta.

A pesar de saber que son miembros de la familia rival, Romeo y Julieta se encuentran nuevamente esa noche y deciden casarse al día siguiente, a pesar de que Julieta está prometida con el socio de su padre.

El padre Laurence, el sacerdote local y amigo de Romeo, oficia la ceremonia, con uno de los primos de Romeo y el sirviente de Julieta como testigos.

Más tarde, Tybalt está buscando a Romeo pero, en su lugar, encuentra a su mejor amigo Mercutio. Este defiende el honor de su amigo, pero lo asesinan justo cuando Romeo llega a la escena.

Un Romeo enfurecido mata a Tybalt. El jefe de policía Príncipe lo destierra de la ciudad.

Julieta está desesperada, separada de su marido y con el problema de tener que casarse con el socio de su padre. Intenta suicidarse, pero se encuentra con el padre Laurence y le propone una idea.

Si ella finge estar muerta, podrá reunirse más tarde con Romeo y su familia nunca lo sabrá.

Julieta bebe una poción para simular su muerte, y Laurence le envía una carta a Romeo para informarle lo que realmente está sucediendo. Sin embargo, Romeo se entera de la "muerte" de Julieta por otro lado y vuelve a Verona Beach antes de que llegue la carta.

Romeo entra en la capilla de los Capuleto y ve a Julieta "muerta".

Creyendo que solo pueden estar juntos otra vez en el cielo, Romeo se bebe un veneno justo cuando Julieta despierta. Julieta ve a Romeo morir, y a continuación se suicida con el arma de su marido.

Mientras sus cuerpos son sacados de la cripta, el Príncipe acusa a los Capuleto y los Montesco diciéndoles que su enemistad los ha llevado a esto, a la muerte de sus únicos hijos.