El adolescente Billy Batson salta de un hogar de acogida a otro ya que está decidido a encontrar a su madre perdida después de haberse separado de ella cuando era niño. Tiene una última oportunidad con Victor y Rosa Vásquez, junto con sus otros hijos adoptados: Freddy, Mary, Darla, Eugene y Pedro.

Después de defender a Freddy de algunos matones, Billy es convocado a la Roca de la Eternidad para encontrarse con El Mago, quien le otorga poderes antiguos para convertirse en el campeón Shazam, lo que convierte a Billy en un superhéroe adulto. Freddy se entera, y los dos deciden divertirse siendo un héroe. Pero el Mago le otorgó los poderes para detener al Dr. Thaddeus Sivana, un hombre obsesionado con desatar los Siete Pecados Mortales, monstruosas criaturas que buscan destruir a la humanidad.

Los niños de acogida ayudan a Billy a localizar a su madre, Marilyn, pero ella le revela que esencialmente lo abandonó porque no se sentía lista para cuidar a un niño y pensó que estaría mejor sin ella. Mientras tanto, Sivana descubre la verdadera identidad de Shazam y coge a los niños como rehenes hasta que Billy decide renunciar a sus poderes. Sin embargo, Billy comparte el poder con los otros niños, quienes se convierten en superhéroes y luchan contra los Siete Pecados Mortales.

Superan a Sivana y eliminan su poderoso ojo que les da libertad a los Pecados, y una vez más se los encarcela en la Roca de la Eternidad.

Billy se queda con su nueva familia de acogida para siempre, mientras que Sivana se encuentra con una oruga alienígena llamada Mr. Mind en prisión, que se ofrece para ayudarlo a obtener el poder que busca.