Cinco años después de la última película, el payaso Art y la poseída Victoria Heyes han vuelto a la vida para continuar con su ola de asesinatos. Sienna Shaw ha estado entrando y saliendo de psiquiátricos, y ahora vive con su tía Jess y su familia, mientras su hermano Jonathan está en la universidad. Sienna establece lazos con su prima Gabbie mientras lucha por superar el trauma que le supuso enfrentarse a Art y el asesinato de sus amigos y su madre.

Art y Vicky matan a la enfermera y al guardia del manicomio antes de refugiarse en una casa abandonada durante cinco años. Dos trabajadores desafortunados los encuentran y ambos se convierten en sus víctimas. Art mata a tres hombres en un bar, incluido un Papá Noel de un centro comercial al que le congela y destroza la mayor parte del cuerpo, antes de matar a una familia en Nochebuena y de poner una bomba en un centro comercial, matando a varios niños y padres. Sienna se da cuenta de que Art ha vuelto e intenta conseguir la ayuda de Jonathan, pero él cree que deben seguir adelante. Ella decide recuperar la espada de su padre del Terrifier para acabar con Art y Vicky para siempre.

Art mata a dos compañeros de Jonathan en la ducha con una motosierra antes del enfrentamiento final. El tío de Sienna y Jonathan, Greg, intenta recogerlo de la universidad, sólo para que Greg sea destrozado por Art. Él y Vicky torturan a Sienna y Jess, a Jess le meten un tubo de cristal por la garganta con una rata antes de degollarla. También se da a entender que Jonathan ha sido asesinado cuando le presentan a Sienna una calavera y le ponen sus gafas. Sacan a Gabbie para matarla pero dejan que Sienna abra el regalo de Navidad de Gabbie, que es la espada. Sienna mata y decapita a Vicky antes de ir a por Art, pero la sangre de Vicky se derrite por el suelo y abre un portal al Infierno, al que es arrastrada Gabbie. Art escapa, pero Sienna jura rescatar a Gabbie y destruir a Art de una vez por todas.