Billy Hughes, una maquilladora de efectos especiales que es muda, está en Moscú trabajando en una película slasher de bajo presupuesto dirigida por Andy Clarke, el novio de su hermana mayor, Karen. Una noche en particular, Billy vuelve al plató a buscar una pieza de equipo para el rodaje del día siguiente cuando se queda accidentalmente encerrada en el estudio. Billy llama por teléfono a Karen para pedirle ayuda y se comunica con ella a través de un código morse, pero se ve interrumpida cuando descubre a un pequeño equipo de rodaje que trabaja fuera de horario para filmar una película pornográfica barata. Observando sin ser visto, Billy se divierte hasta que el sexo realizado se vuelve sádico. Cuando Arkadi, el actor enmascarado, saca un cuchillo y apuñala brutalmente a la actriz hasta matarla, Billy reacciona y es descubierta. Huye por el estudio, perseguida por el director de la película, Lyosha, antes de estrellarse contra una ventana del exterior. Momentos después, Karen llega y encuentra a Billy herida, con Lyosha de pie junto a ella. Lyosha finge ser un espectador inocente que ha presenciado el accidente de Billy, pero Karen intuye que es peligroso por el lenguaje corporal de Billy.

La policía llega e interroga a Lyosha, pero llega a la conclusión de que Billy presenció el rodaje de una elaborada secuencia de efectos especiales al no poder encontrar el cuerpo. Arkadi, el hombre que Billy presenció cómo apuñalaba a la actriz, demuestra los efectos utilizando un cuchillo falso que mana sangre, asustando a Andy cuando pretende atacarle con él. Billy insiste en que el cuchillo de atrezzo es suyo y que Arkadi lo robó. Billy lleva a la policía al hueco del ascensor donde cree que Lyosha escondió el cadáver de la actriz, pero lo encuentran vacío. Después de que la policía descarte el incidente y envíe a Billy a casa, un vigilante nocturno del estudio encuentra el cadáver de la actriz ardiendo en un incinerador del sótano antes de ser apuñalado hasta la muerte por Arkadi. Poco después, un misterioso anciano llega al estudio en un coche de época y le pregunta a Lyosha si las cosas "han ido bien". Consciente de que Billy fue testigo del asesinato, la Parca deja claro que debe ser eliminada.

Mientras tanto, un detective, Aleksander Larsen, comienza a investigar la afirmación de Billy, creyendo que hay algo de verdad en ella, ya que han circulado rumores sobre una red criminal internacional que hace y vende películas snuff en Moscú. La operación está dirigida por un adinerado financiero conocido como "La Parca". De vuelta a su apartamento, Billy se comunica con Karen utilizando una máquina de dictado telefónico digital. En medio de su conversación, suena el timbre de la puerta de Billy y ésta se enfrenta a Arkadi, que irrumpe en la vivienda seguido de Lyosha. Se produce una violenta lucha en la que Billy consigue electrocutar a Arkadi en la bañera con un secador de pelo. Posteriormente, Lyosha incapacita a Billy, pero es salvado por Larsen, que golpea a Lyosha hasta dejarla inconsciente.

Larsen escolta rápidamente a Billy y le explica que la banda criminal la tiene en su punto de mira, creyendo que está en posesión de un disco de ordenador que contiene información confidencial. Mientras tanto, Karen y Alex llegan al apartamento de Billy para encontrarlo desordenado, y posteriormente son atacados por Lyosha, que se despierta. Dos matones de la Parca se hacen pasar por policías y matan a Lyosha antes de interrogar a Karen y Alex sobre el disco del ordenador. Mientras tanto, Billy dirige a Larsen al estudio de cine, donde cree que se encuentra el disco informático.

Karen y Andy también se dirigen al estudio, donde Andy intenta disparar a Larsen mientras llega con Billy, creyendo que Larsen quiere hacerle daño. En el tumulto, Billy sale corriendo al exterior para enfrentarse a numerosos matones armados, junto con la Parca. Momentos después, Larsen dispara a Billy varias veces, aparentemente matándola, antes de ofrecerle al Segador el disco de ordenador que buscaba. La Parca y sus matones se marchan rápidamente, tras lo cual Karen comienza a golpear violentamente a Larsen por haber matado a su hermana. Sin embargo, Karen se da cuenta rápidamente de que Billy sigue vivo al abrir los ojos y blandir un chaleco antibalas; Larsen orquestó el falso asesinato para distraer a la Parca y perdonar la vida de Billy. Larsen hace planes para reunirse con Billy al día siguiente, y lleva consigo a uno de los guardias de seguridad corruptos del estudio, al que ha atado y amordazado. Cuando están a punto de marcharse, Billy observa la expresión de preocupación del guardia, y se da cuenta de que el coche ha sido arreglado con una bomba. Con la ayuda de Alex, consigue comunicarlo, y Larsen escapa del vehículo segundos antes de que explote, salvándose.