El editor de cine Rey Ciso trabaja en el corte de la última película giallo del cineasta Francesco Mancini "Tarantola" con su atractiva asistente Bella. Una vez un maestro artesano, Rey perdió sus dedos y ahora está discapacitado por una mano de madera. Después de un encuentro en el estudio con el actor principal de la película, Claudio Calvetti, Rey vuelve a casa con su esposa Josephine Jardin, una ex-actriz prominente que regaña a su marido mientras fantasea con Claudio.

Un asesino desconocido asesina a Claudio mientras tiene una proyección privada de la obra "Tarantola" con su novia Verónica. La actriz Margarit Porfiry queda ciega por la histeria después de encontrar el cuerpo. Su marido, el inspector de policía Peter Porfiry, entrevista a los empleados del estudio con la ayuda de un oficial llamado Giancarlo. Las esperanzas del actor Cal Konitz de tener un mayor papel en la película se ven frustradas cuando Francesco presenta a Cesare, un doble de Claudio.

El jefe de policía O'Connor presiona a Porfiry para que cierre el caso porque Margarit es su hija. Porfiry comienza a sospechar que Rey es el asesino, ya que los dedos de Claudio fueron cortados de la misma manera que la mano derecha de Rey. Porfiry va a la finca de Francesco para una entrevista y se entera de que Rey estuvo una vez en un asilo. Después de que Porfiry se va, la esposa de Rey, Josephine, baja la escalera de Francesco en un negligé. En la iglesia, Rey recibe la confesión del Padre Clarke.

De vuelta al estudio, Cesare es asesinado en la ducha y sus dedos son cortados. Con Cesare muerto, Francesco ordena a Rey que vuelva a cortar la película para hacer de Cal la nueva estrella. Porfiry le pregunta a Rey sobre su tiempo en el asilo. Rey recuerda cómo se inició en el negocio, lo que le llevó a ganar un premio por el montaje de "El espejo y la guillotina", que fue también donde conoció a Josephine. Cuando su esposa fue despedida por Francesco en la siguiente película, las presiones del montaje de la película más larga del mundo montaron y Rey se cortó los dedos en un ataque de locura.

Cal presenta a Porfiry a su novia Jasmine Rain. Porfiry revela que él y Jasmine fueron una vez amantes. Porfiry no se da cuenta de los instrumentos de cuchilla que Cal pone en el maletero de su coche.

Rey regresa a trabajar en la sala de edición con Bella. Ella confiesa estar enamorada de Rey, pero Rey se resiste a la atracción entre ellos porque está casado.

Rey sale a cenar con Josephine y tienen una discusión. Porfirio interrumpe. Más tarde esa noche, Rey tiene una visión de alguien acechándolo desde las sombras de su dormitorio.

Porfiry se infiltra en el Asilo Psiquiátrico Pilgrim para buscar los registros de los pacientes de Rey Ciso. Después de un encuentro con un recluso que intenta seducirlo, Porfiry se encuentra con el Dr. Casini, quien previamente trató a Rey. Casini le cuenta a Porfiry sobre su primer encuentro con Rey, cuando era un editor prometedor que casi mata a su asistente Giuseppe. Casini le cuenta a Porfiry la parábola de la cueva de Platón y le muestra que Giuseppe es ahora un preso cuya cabeza está misteriosamente envuelta en vendas.

Porfirio regresa a casa y descubre que Margarit tiene un pastor alemán llamado Ralphie. El asesino irrumpe en su casa y engaña a Porfiry para que ponga una hoja de hacha en la cabeza de Margarit. Porfiry le corta los dedos a Margarit y se los da a Ralphie para que parezca que Rey Ciso la mató. Giancarlo llega y Porfirio lo confunde para que apoye los falsos hechos del asesinato.

O'Connor reprende a Porfiry por la muerte de Margarit. El asesino llama a Porfiry a la comisaría y se burla de él. Porfiry convence a O'Connor para que apoye un plan en el que Giancarlo va de incógnito como nuevo editor en el estudio de Francesco.

Francesco despide a Rey y lo reemplaza con Giancarlo. Rey se va a casa para encontrar a Josephine viendo el demo reel de Cal. Rey comienza a tener extrañas visiones de otro mundo que involucran a Bella. Mientras tanto, Bella es asesinada en la sala de edición. Mientras intentaba terminar "Tarantola", Giancarlo es acosado por tarántulas y también muere. Francesco le pide a Rey que complete la película y Rey revela que ya lo había hecho antes de ser despedido. Francesco está extasiado de que su película se salve.

El Padre Clarke intenta convencer a Porfirio de que Rey no es el asesino. El sacerdote menciona su creencia de que Porfiry está equivocado por la superstición de que en la época romana, los editores se creían puentes hacia el inframundo.

Cuando Cal se entera de que Rey lo editó de la película, amenaza con matar a Rey. Rey señala que Cal parpadea cada vez que intenta actuar, por lo que sabe que Cal está mintiendo para matarlo. Cal todavía jura tener su venganza.

Cal lleva sus sospechas sobre Rey a Porfiry. Porfiry menciona su creencia de que Rey puede tener lazos con lo oculto y le dice a Cal que la mejor manera de llegar a Rey sería a través de su esposa.

Rey regresa a casa a una sala de estar saqueada. Cal entonces secuestra a Rey. Aunque Rey promete poner a Cal de nuevo en "Tarantola", Cal obliga a Rey a mirar mientras tiene sexo con Josephine. Josephine revela más tarde que ella planea dejar a Rey por Cal.

Mientras investiga lo oculto en la biblioteca, Porfirio está acosado por tarántulas. Porfiry lleva sus hallazgos al Padre Clarke, quien le cuenta a Porfiry cómo Rey también remendó la mampostería del campanario de la iglesia. Mientras tanto, el asesino usa una motosierra para asesinar a Cal y Jasmine mientras tienen sexo.

Después de que Ralphie descubre una mano cortada mientras juega a la pelota, Porfiry irrumpe en la casa de Rey y encuentra el libro oculto "Tres madres" de Lilith Samael. Sin saber que el libro es en realidad de Josephine, Porfiry lo toma como una confirmación de los lazos de Rey con el inframundo y va en busca del hombre.

Una persecución entre Porfiry y Rey termina con ambos coches cayendo por un acantilado. Rey huye del lugar del accidente y se dirige a la mansión de Francesco, donde Josephine está sacrificando a Francesco como parte de un ritual oculto. Porfirio persigue a Rey y le dispara. Josephine se revela como una encarnación de la muerte. Porfiry intenta dispararle, pero se vuela su propia mano. Finalmente, Rey y Porfiry son capaces de matar a Josephine. Porfiry revela que Cal le dijo que él era la persona que mató a Cesare, para conseguir un mejor papel en la película, aunque Josephine cometió todos los otros asesinatos.

Porfiry regresa a la comisaría y O'Connor le dice que vea al doctor Casini. Porfiry también se entera de que Josephine y Rey nunca se casaron y que Giancarlo es el inspector jefe. Porfiry afirma que Giancarlo debería estar muerto. Confundido, Porfiry corre a la iglesia y se entera por el padre Clarke que Rey Ciso nunca parcheó el campanario y que la campana no ha sonado en más de 100 años. Porfirio sube al campanario, cava entre los ladrillos y descubre una calavera encima de una pila de latas de film. Porfiry grita cuando se da cuenta de que ahora está en una realidad diferente.